Conceitos

O que são juros compostos, com um exemplo em euros

A diferença entre juro simples e juro composto, e porque é que o tempo pesa mais do que o valor que consegue poupar por mês.

Atualizado em 20 de agosto de 2026 · Leitura de 7 min · Fontes indicadas no fim

Em duas linhas

Juro simples rende sempre sobre o valor inicial. Juro composto rende sobre o valor inicial e sobre os juros já ganhos — e é essa diferença que, ao fim de vinte ou trinta anos, se torna a maior parte do dinheiro.

A diferença, com números

Ponha 1.000 € a render 5% ao ano.

Com juro simples, recebe 50 € todos os anos. Ao fim de 30 anos tem 1.000 € de capital mais 1.500 € de juros: 2.500 €.

Com juro composto, o juro do primeiro ano passa a fazer parte do capital do segundo. No ano 2 rende sobre 1.050 €, no ano 3 sobre 1.102,50 €, e assim por diante. Ao fim de 30 anos tem 4.322 €.

Mesma taxa, mesmo prazo, mesmo dinheiro inicial. A diferença de 1.822 € não veio de lado nenhum a não ser de os juros terem ficado a trabalhar em vez de saírem.

Porque é que o tempo pesa mais do que o esforço

Esta é a parte que quase toda a gente subestima. Poupar 100 € por mês, a 5% ao ano:

Repare no que acontece entre os 20 e os 30 anos. Depositou mais 12.000 €, mas o valor final subiu 42.122 €. Nos últimos dez anos, o dinheiro rendeu muito mais do que aquilo que lá pôs.

O teste que arruma a discussão

Duas pessoas depositam exatamente os mesmos 36.000 € ao longo da vida, à mesma taxa de 5%:

• A poupa 100 € por mês durante 30 anos → fica com 83.226 €
• B poupa 200 € por mês durante 15 anos → fica com 53.458 €

B fez o dobro do esforço mensal e ficou com menos 29.768 €. A única variável diferente foi o tempo.

É por isso que a pergunta certa raramente é "quanto devo poupar". É "quando é que começo".

A regra dos 72, para fazer contas de cabeça

Divida 72 pela taxa anual e obtém, aproximadamente, os anos que o dinheiro demora a duplicar. A 6%, cerca de 12 anos. A 3%, cerca de 24. A 2%, cerca de 36.

Serve para uma coisa importante: perceber depressa a diferença entre duas taxas que parecem próximas.

Três coisas que estragam a conta

1. Comissões. Entram exatamente na mesma fórmula, mas ao contrário, e compõem-se contra si. Uma comissão anual de 1,5% em vez de 0,2% não custa 1,3% — custa 1,3% todos os anos, sobre um valor cada vez maior.
2. Impostos. Se o rendimento é tributado à medida que é gerado, é o valor líquido que se compõe, não o bruto. Em Portugal, os juros levam retenção de 28%.
3. Inflação. 5% ao ano com inflação de 2% são 3% de ganho real. A composição funciona na mesma, mas sobre um número mais pequeno.

Onde isto joga contra si

Nos créditos. Um saldo de cartão de crédito a 17% anuais compõe-se exatamente com a mesma matemática, só que a favor do banco. É a razão pela qual pagar dívida cara é, quase sempre, o melhor "investimento" disponível: um crédito a 17% é um retorno garantido de 17%, sem risco e sem imposto.

Perguntas frequentes

Onde confirmar

• Os cálculos deste guia são feitos com a fórmula do juro composto e podem ser refeitos por si em qualquer folha de cálculo. Não dependem de nenhuma fonte externa.
• Para taxas reais de produtos de poupança: IGCP (Certificados de Aforro) e Banco de Portugal (comparador de depósitos).
• Todas as fontes oficiais que usamos, com explicação de como as tratamos.